El municipio fue fundado en la colonización antioqueña en 1856, y desde los últimos 30 años del siglo XIX, su economía está basada, a grandes rasgos, en la producción del grano. Anualmente, de Palestina uno de los municipios más tecnificados del país cafetero salen aproximadamente 3600 toneladas de café, que se complementan con una importante producción de naranja y plátano. 

La variedad de sus suelos, además de la producción agrícola, permite que el municipio tenga una de las zonas turísticas más importantes del departamento: el valle de Santagüeda. Allí, los caldenses disfrutan de temperaturas cálidas y de centros vacacionales como La Rochela, en donde pasan sus fines de semana y sus vacaciones una gran cantidad de turistas. 

En los últimos años, el proyecto del Aeropuerto Internacional del Café en el casco urbano del municipio ha revolucionado sus proyecciones a futuro. Su construcción conduciría a Palestina a ostentar el único aeropuerto internacional del departamento, y le daría un impulso económico difícilmente calculable, razón por la cual la población palestinense está expectante por un hecho que podría transformar radicalmente el curso de su historia.

Para información turística, visite Rutas del Paisaje Cultural Cafetero